Внимание! ​infodiplom.ru не продает дипломы, аттестаты об образовании и иные документы об образовании. Все услуги на сайте предоставляются исключительно в рамках законодательства РФ.

Ценные бумаги (шпаргалка)

Анализ и методы оценки конкурентоспособности товаров и услуг регионального рынка (На примере производства полиграфической продукции в Н. Новгороде)

Особенности рынка чистой монополии с. 27 1.4. Рыночный спрос: экономическая сущность 1.4.1. Рынок и закон спроса с. 47 1.4.2. Изменение спроса с. 49 1.4.3. Эластичность спроса с. 52 1.5. Спрос и предл

Рыночный механизм ценообразования

Непосредственно в процессе формирования цены участвуют лишь два важнейших фактора - спрос и предложение. Другие элементы социально-экономической и политической системы, участвующие в ценообразовании,

Семантические сети

Начиная с конца 50-ых годов были создано и применены на практике десятки вариантов семантических сетей. Несмотря на то, что терминология и их структура различаются, существуют сходства, присущие прак

Компенсация морального вреда

Постепенно, однако, в общественном сознании, и в подходе законодателя к решению этого вопроса произошел перелом. Вначале в специальных нормативных актах, рассчитанных на отдельные случаи, а затем и в

Томас Гоббс

Первым наброском философской системы Гоббса стало его сочинение 1640-го года,которое в течение нескольких лет распространялось в руко - писи (в дальнейшем в 1650 году оно было издано в виде двух отдел

Причины, формы и методы борьбы с инфляцией

Проблемы денежного хозяйства становятся основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указа

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Хладокомбинат"

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это

Загальнi економiчнi основи товарного виробництва, його еволюцiя

Споживна вартість товару завжди має суспільний характер, адже задовольняє потреби ринку, а отже, суспільства. Споживна вартість товару надходить у споживання тільки за допомогою обміну, купівлі-прода

Скачать работу - Ценные бумаги (шпаргалка)

Курсовая стоимость привилегированных акций У 1 =У 2 =…=У n ; n ® ; У Дивидендов за год ( руб )х100 -- = ------------------------------------------------------- i Ставка % по альтернативному варианту Курсовая стоимость обыкновенной акции: У Предполагаемая Д за год ( руб )х100 -- = ------------------------------------------------------- i Ставка % по альтернативному варианту Курсовая стоимость акции ЗАО = П/( АхС ), где П - сумма чистой прибыли за посследний финансовый год; А - кол-во выпущенных акций; С - средняя ставка ЦБ по централизованному кредиту в долях единицы.

Балансовая стоимость: В = Ч/А, где А - кол-во выпущенных акций; Ч - чистые активы (активы предприятия за минусом долгов: из итога баланса исключаются кредитовые задолженности и доходы будущих периодов, заёмные средства). Дивиденд на 1 обыкновенную акцию Числитель=Чистая прибыль для дивидендов минус сумма дивидендов по привилегированным акциям.

Знаменатель=Кол-во размещенных акций.

Ставка дивиденда =Дивиденд за год ( руб )х100 / Номинальную стоимость ( руб ) Текущая доходность акции ( рендит )= Дивиденд за год ( руб )х100/Рыночную цену (цена приобретения) Среднегодовая доходность акции (конечная в пересчете на год): Числитель=( Дивидендов за весь срок владения ± доход (убыток) от операции)х100 Знаменатель=Рыночная цена (цена приобретения) хчисло лет.

Курсовая стоимость классических облигаций с фиксированным процентом: Р V=У 1 /( i +1)+У 2 /( i +1) 2 +…+У n /(i+1) n +P n /(i+1) n У 1,2. n - годовой доход за 1,2… n год, руб ; i - ставка дохода по альтернативному варианту (в долях единицы); n - кол-во лет; P n - остаточная (номинальная) стоимость облигации.

Курсовая стоимость долгосрочных и бессрочных облигаций: У % - ные выплаты за год ( руб )х100 -- = ------------------------------------------------------- i Средняя ставка банковского % Курсовая стоимость облигации с нулевым купоном : PV=C F/(i+1) 2 , где i - ставка дохода в долях единицы; CF - сумма, выплачиваемая при погашении облигации.

Конверсионная стоимость=А Ц , где А -кол-во акций; Ц - рыночная цена 1 акции.

Облигационная стоимость: О= У/( i+n ) t +Pn (1+n) T , где У - купонный доход за год, руб ; Pn - номинальная стоимость облигации, руб ; t - порядковый номер года ; T - кол-во лет; n - норма прибыли (рыночная доходность) сопоставимых неконвертируемых облигаций.

Текущая доходность облигации ( рендит )= Процентные выплаты за год ( руб ) х 100/ Рыночную цену (цена покупки). Среднегодовая доходность облигации : Числитель= Дохода за весь срок=Процентные платежи за весь срок +Дисконт (-Премии)х100; Знаменатель=Рыночная цена (цена приобретения) хчисло лет.

Дисконт (Номинал - Рын . Цена)х12х100 (доходность) = ------------------------------------------ = [%] сертификата НоминалхСрок погашени ( мес ) Цена продажи сертификата =Номинал - (Время до продажи/12мес) х (%годовых (доли) хНоминал )= [ руб ] Доходность покупки и продажи депозитного сенртификата : С 1 - цена покупки депозитного сертификата, С 2 - цена продажи # # #; О 1 - период времени от выдачи сертификата до даты востребования депозита ; О 2 - # # # от даты продажи до даты погашения ; к - год ( дни , месяцы ). Сумма , получаемая ремитентом ( векселедержателем ) при учете векселя ( уплачивается банком ): С=Вн - Д, где Вн - номинальная стоимость векселя ; Д - дисконт ( учетный %) - плата , которую банк взимает за эту операцию . Д=Вн Т У/(100 360) , где Т - кол-во дней , остающихся от дня учета до наступления срока платежа по векселю ; У - учетная ставка банковского %. Доходность от владения векселем за срок займа = Дисконт 360 100/( Цена приобретения t), где t - срок векселя (число дней обращения). Доход покупателя при продаже векселя: Упок = i r P Н t/360 , где i r - рыночная ставка на момент сделки по долговым обязательствам той срочности, которая осталась до погашения векселя; Р Н - номинальная стоимость векселя; t - число дней от даты сделки до даты погашения векселя.

Абсолютный доход векселедержателя: Ув = i В P Н t/360 где i В - годовая %- ная ставка; Р Н - номинальная стоимость векселя; t - срок обращения векселя в днях.

Процентов по депозитному сертификату: Р= d S t /360 , где dставка дохода в долях единицы ; Sноминал ; tчисло дней займа . Доходность вложения в гос . облигации : Удоходность в % за год ; Кдоход по купону ; Роцена покупки за 1 облигацию ; Р 1 -цена перепродажи ; Тставка налога на прибыль банка ; Д-%- ный доход , выплачиваемый покупателем в руб ( отвлеченные средства инвестора ); n -кол-во лет до перепродажи. %- ный доход, выплачиваемый продавцу: Д= СхНх t /360 , где С-%-ная ставка купона в долях единицы; Н-номинальная стоимость облигации; t -кол-во дней в прошедшем периоде, начиная с первого дня после выплаты последнего купона до дня расчёта по данной сделке включительно.

Доходность гос . краткосрочных облигаций (ГКО: У-доходность за год в %; N -номинальная стоимость 1 облигации; Р-цена продажи; m -кол-во дне до погашения; t -ставка налога.

Оценка ц /б и принятие решений по финансовым инвестициям . Чем выше риск, тем более высокие дивиденды обещает компания, и наоборот.

Выбирают ц /б для инвестирования, рассчитывая требуемый уровень прибыльности. Этот показатель отражает минимальную норму дохода, при которой инвестиции имеют смысл.

Требуемый уровень прибыльности (ТУП) состоит из двух частей: 1) БУ - безопасный уровень прибыльности (% по банковским депозитным вкладам или норма дохода по гос . облигациям). Эта часть гарантирует минимальный доход для инвесторов. 2) ПР - плата за риск . Тогда: ТУП=БУ+ПР На практике: ТУП=БУ+В (РУ-БУ) , где В - коэффициент 'бета'; РУ - общерыночный средний уровень прибыльности по ц /б, при котором В=1. Каждый вид ц /б имеет собственный В-коэффициент , представляющий собой индекс доходности данного актива по отношению к доходности рынка ц /б в целом.

Рассчитывается этот показатель по статистическим данным для каждой компании, реализующей свои бумаги на фондовом рынке. В целом по рынку В=1. Для отдельных компаний В=0,5-2. Если В=1 акции данной компании имеют среднюю степень риска, сложившуюся на рынке в целом. Если В > 1 акции данной компании более рискованны, чем в среднем на рынке. Если В 1 акции данной компании менее рискованны, чем в среднем на рынке. (РУ-БУ) - рыночная премия за риск вложения своего капитала не в безрисковые бумаги, а в рискованные (акции). Для выбора варианта инвестирования рассчитывается действительная стоимость акции (ДСА): 1. ДСА привилегированной акции=Д/ТУП где Д - сумма дивидендов за год, ТУП - требуемый уровень прибыльности в долях единицы. 2. ДСА обыкн . акции=До (1+р)/( ТУП-р ) , где До - сумма дивидендов, полученных акционером в прошлом году, р - предполагаемый рост дивидендов за год в долях единицы.

Сравнение ДСА с их курсовой стоимостью позволяет инвестору принять соответствующее решение. Если ДСА > курса акции, то такие ц /бумаги в настоящий момент следует приобретать, то есть инвестиции данного актива целесообразны в данный момент. Если ДСА биржевого курса, то инвестиции не выгодны такие акции следует продавать.

Производные финансовые инструменты. Это ц /бумаги второго порядка, то есть участник фондового рынка имеет дело не с самими акциями, облигациями, а с документами, дающими право на совершение операций с ними по купле-продаже. ПФИ удостоверяют не право собственности и не отношения займа, а лишь право на куплю-продажу титула собственности или долгового обязательства. К таким инструментам относят: опционы, фьючерсные контракты, ордера, варранты и др.

Опционы и фьючерсы тесно связаны с акциями, облигациями и др. бумагами первого порядка. Но в то же время они обособлены от них и являются самостоятельным объектом купли-продажи.

Опционы и фьючерсы имеют солидный первичный и вторичный рынки. Они продаются эмитентами своим инвесторам, а также инвесторами между собой. Эти ценные бумаги являются инструментом в совершении спекулятивных сделок. С их помощью осуществляется игра на фондовой бирже.

Опционы. В России их продажа началась с осени 1991г.

Опцион ('выбор') — контракт между двумя инвесторами, один из которых выписывает и продает опцион, а другой покупает его. Слово 'опцион' означает приобретение права на совершение той или иной операции с ценными бумагами без обязательства эту сделку совершить. Иными словами, покупатель опциона имеет выбор воспользоваться или не воспользоваться правом совершения сделки.

Продавец же опциона поставлен в более жесткие условия. Он обязан совершить сделку даже при неблагоприятном для него положении на фондовом рынке. За это продавец опциона получает соответствующую плату - премию.

Премия - опционная цена контракта.

Размер премии зависит от спроса и предложения, типа ц /бумаг, вида самого опциона.

Величина премии обязательно указывается в контракте. Типы опциона: 1. Опцион на покупку ц /бумаг ( call option ) представляет собой документ, удостоверяющий право в течение указанного срока купить определённое кол-во ц /бумаг по оговоренной цене у лица, выписавшего опцион, но без обязательства сделать это. 2. Опцион на продажу ( put option ) - документ, удостоверяющий право продать в течение указанного срока определённое кол-во акций или др. ц /бумаг по заранее оговорённой цене лицу, которое выписало ему опцион.

Опционы имеют короткий срок действия: от 35 дней до 1 года. Дата аннулирования опциона в обязательном порядке указывается в контракте. По ее истечении опцион становится недействительным. В мировой практике используются два вида опционов - американские и европейские.

Американский опцион может быть исполнен в любое время в течение оговоренного в контракте срока.

Европейский опцион может быть использован только в день прекращения контракта.

Выписываются опционы на полный лот (ЛОТ=100 акций). Стринг объединяет несколько лотов. Риск покупателя опциона ограничен суммой премии, а риск продавца снижается на величину полученной премии.

Обладание опционным контрактом дает возможность гибкого реагирования в случае неопределенных будущих обязательств.

Опционный контракт не является обязательным для покупателя. Если опционная сделка не реализована, то владелец опциона может просто не использовать данный опцион, либо может его перепродать.

Опционы бывают: 1. Котируемые (обращаются на фондовой бирже - биржа опционов). 2. Некотируемые (реализуются во внебиржевом обороте). Участники сделок преследуют две основные цели: 1) получение прибыли от курсовой разницы в ценах на те ц /бумаги, на которые заключен контракт. 2) Страхование (хеджирование) своих финансовых активов. Ордер имеет два значения: 1. Сертификат, удостоверяющий право собственности на ц /бумаги. 2. Документ, удостоверяющий право держателя на покупку дополнительных акций какой-либо конкретной компании. Ордер выпускается на срок более 1 года. Может являться объектом купли-продажи на фондовом рынке.

Варрант имеет два значения: 1. Товарно-распорядительный документ, передаваемый в порядке индоссамента, то есть в передаточной надписи. Этот документ используется при продаже и залоге товара. 2. Производный инструмент, который представляет собой свойство на приобретение одной или нескольких акций по заранее оговоренной цене эмитента, выпустившего облигации с варрантом.

Фьючерс. Имеет два значения: 1. Фьючерс - контракт на покупку определённой партии товара по цене, устраивающей обе стороны в момент заключения сделки; сам товар поставляется продавцу спустя продолжительное время.

Основными товарами, по которым заключаются фьючерсные сделки, являются: зерно, растительное масло, семена, нефть и нефтепродукты, драгоценные и цветные металлы. Очень часто торговля на фьючерсной бирже имеет косвенную связь с реальным товаром, и характер сделок направлен на получение дохода за счёт разницы в ценах. 2. Фьючерс как ц /бумага, которая является объектом сделок на фондовом рынке. По содержанию фьючерс - договор между двумя инвесторами, согласно которому один из них берет на себя обязательства по окончании срока договора продать другому инвестору или купить у него определенное количество ц /бумаг по заранее оговоренной цене.

Фьючерс от опциона отличается тем, что в этом контракте реализуется не право, а обязательство совершить сделку с лицом, заключившим договор, независимо от того, как обстоят дела на фондовом рынке. В силу того, что фьючерсы более жесткие, риск более высокий, чем при операциях с опционами.

Поэтому фьючерсные контракты заключают, как правило, крупные инвесторы, чаще всего через профессиональные брокерские компании.

Торговля фьючерсами ведется на организованных биржевых рынках (товарных, фондовых, валютных и специальных фьючерсных биржах). Управление портфелем ц/бумаг.

Существует два основных направления привлечения ресурсов: 1) за счёт выпуска ц /бумаг (пассивные операции); 2) инвестирование денежных средств в ц /бумаги других эмитентов с целью получения прибыли (активные операции). В том случае, когда вложенные в ц /бумаги и привлеченные на основании их выпуска денежные ресурсы составляют несколько десятков позиций, составляют млн. рублей, охватывают многих контрагентов, то говорят, что у предприятия сформирован портфель ц /бумаг.

Управление портфелем - планирование, анализ и регулирование состава портфеля, осуществление деятельности по его составлению, поддержанию и использованию.

Управление нацелено на достижение решения определенных задач, на сохранение необходимости уровня ликвидности портфеля и на уменьшение риска портфеля.

НАШИ КОНТАКТЫ

Адрес

40 офисов и вся Россия

НОМЕР ТЕЛЕФОНА

8-800-607-17-40

График

08:00-22:00 пн,вт,ср,чт,пт,сб,вс.

Email

zakaz@​​​infodiplom.ru

ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ

ДОСТУПНО 24 ЧАСА В ДЕНЬ!
Thank you! Your message has been sent.
Unable to send your message. Please fix errors then try again.